Сторонники данной теории изучают количество проданных неполных лотов и на основе этих расчетов формируют индекс, который демонстрирует процент операций с мелкими акциями среди всех биржевых операций.
Этот индекс имеет значение от 0,6 до 1,4. Если индекс имеет высокое значение (1,4), то это трактуется как сигнал к началу продаж акций; если низкое – к покупке. Стоит отметить, что изучение операций с неполными летами проводится не только частными трейдерами, но и крупными изданиями, например, Wall Street Journal.
Стоит отметить, что данная теория довольно субъективна, хотя и имеет множество сторонников. Для того, чтобы теория была успешной, стоит принимать во внимание не только общий принцип неосведомленности мелких инвесторов, но и другие факторы.
Мелкие вкладчики не всегда могут совершать ошибочные действия, поэтому следует различать продажи, вызванные страхом перед возможными потерями, от продаж «плохих» акций. Ведь частные инвесторы, будучи более мобильными по сравнению с крупными игроками, быстрее воспринимают свежую информацию.
Поэтому они могут начать распродавать акции «проблемной» компании раньше, чем это начнут делать в массовом порядке. В этом случае продажа акций мелкими инвесторами может означать то, что компанию-эмитент в скором времени будет ждать крах.
Также, противники теории обращают внимание на то, что согласно последним исследованиям, инвесторы, оперирующие малыми лотами, часто проводили успешные сделки и получали значительные прибыли. Поэтому теория никак не подтверждается, хотя и имеет место быть. Не зря многие опытные трейдеры используют ее в качестве дополнительной базы расчетов.
